4月2日,铁矿石期货主力合约1509跌停,收于380元/吨,日跌幅3.8%,创铁矿石气期货上市以来新低,日成交量1375100手,日增仓34762手。从日线图上看,已经处于7连阴,其中连续多次盘中触及跌停,让市场惊叹不已。现货市场方面,62%进口矿石48.00美元,跌破50美元整数关口后继续下滑,也创出近10年新低。
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铁矿石为何如此疯狂下跌?其根本原因在于钢铁需求增速放缓的压力逐渐由下游向上原材料传导,铁矿石市场供应过剩的局面加重,国际矿商并没有采取相应的减产措施。而短期的国内对钢厂环保整治与减产、停产措施加重,开工率和产量都出现了下降(全国高炉开工率由年初的91.2%下降至目前的84%左右),成为铁矿石价格下跌的助推力量。
尽管力拓此前预计今年全球铁矿石产量减少8500万吨。但今年全球铁矿石新增供应量仍可达7000万吨,力拓与必和必拓未来2年还将增产5500万吨,淡水河谷未来3年增产9000万吨。庞大的增产现实面前是面临的钢厂需求的回落,使铁矿石供需矛盾凸显,价格也不断向三大矿成本靠拢。根据FMG到中国的成本价45美金来计算,已经处于亏损边缘,因此呼吁四大矿山联合减产。
铁矿石具有双重属性,既是国际大宗能源商品,也是国际资本炒作的资本产品。自去年9月份以来澳元兑美元贬值18.84%,增加了铁矿石价格下行压力。美国经济回暖且美国决定有序退出量化宽松(QE)后,更多的资本流入美国,对美元的需求有所上升,推动了美元升值。尽管目前美元升值的速度近期放缓并出现回调,但美元将会成为抵御风险的最佳货币,未来美元升值的可能性较大,这仍让持续宽松货币的澳洲等经济体货币面临贬值的趋势,加上澳洲联储继续降息的预期,不利铁矿石价格运行。
来源:新浪财经
铁矿石价格的大幅下跌,不仅不利于国内钢材市场价格的稳定运行,增加钢价波动风险;也未能使钢企摆脱亏损的的严峻局面,同时还让国内矿山企业陷入绝境。目前,中国国内四分之三的铁矿石产能正在遭受损失,全国矿山产能利用率已经降到60%,中小型铁矿或者已经降至低达20%。
从目前形势来看,铁矿石进口量仍有增加,上周澳洲对我国发货量大涨240万吨至1259.4万吨;巴西出口运量也上涨70余万吨至666万吨,2季度是传统铁矿石进口量增长的季节,海外矿山发货力度和国内矿商接货力度都有可能加大。2014年中国进口铁矿石量为9.33亿吨,同比增长13.8%, 2015年我国进口铁矿石数量预计增加至9.8亿吨左右,供大于求的形势是难以缓解的。
不过,一鼓作气,再而衰,三而竭。从技术层面来看,目前价位已远离5日均线下方,价格曲线斜率更为陡峭,在连续7日收阴后,继续下跌动能势必减弱,需要做平台整理。
消息面上,中国矿业部原则上已同意减少国内矿商的税收负担(目前为约25%)。而澳大利亚铁矿商的税收负担为8%。并业内人士呼吁抵制低品位矿石进口规模,以加强环保。这对国内矿山极为有利。另外,尽管淘汰落后产能和因环保削减钢铁产能力度加大,但中国钢铁产能过剩庞大,粗钢产量也不会一下子有明显的下降,2015年仍保持较2014年低幅增长,对铁矿石的需求是有基础的。
随着铁矿石价格进一步下跌,会有更多的矿企被挤出市场,矿商的进一步整合和行业集中度的提高,也有利于价格下跌的形势收敛。
总体上,铁矿石价格经历快速下跌,后期跌势有望缓和,但疲弱的运行态势难以改变。期货上防止低位洗盘。