本周(6月28日至7月2日)沪深300指数呈现标准的向下破位走势，每天的最高点都低于前一天的最高点，最低点也都低于前一天的最低点。实际上，算上6月25日，这个趋势已延续了6天。沪深300指数全周累计下跌了7.39％。
在对股指期货的分析中，所有的“异常”都值得注意。例如结算前转仓太慢、月份价差过度贴水(可能大举派息)。目前，7月合约的异常，就是持仓量增加太慢。
正常来讲，某合约一成为近月，持仓量应该稳步上升。但是7月合约除第一天(6月21日)增仓外，接下来4天(6月22日至25日)都在减少，这就是异常。怎么看待这一现象呢?一般而言，股指期货的持仓量跟现货指数的波动呈正相关。如，2008年金融危机，金融业一片惨淡，但是所有的衍生品交易所交易量都创历史新高。因为行情越大，多空方押注的意愿就越高。那么，这4天意外的仓位减少，就说明期货交易人认为没有行情。事实也是如此，这4天的波动幅度都很小。
上述异常在本周二被打破，7月合约持仓量大幅增加，盘中最高达31656手，相比前一天增加逾1万手，增幅超过50％。这就说明有人在下大注，那么方向呢?偏空。从价差图来看，周二11点后价差就一路下滑，从1.1％跌至0.3％，这就是空方力量强过多方的证明。现货指数当天应声下跌4.62％，空方获利颇丰。周三和周四的持仓量都没有再超过周二的水平，跌势也就没有太明显。不过价差的走势跟指数相反，依旧表现为低买高卖。
周五，现货市场再度大幅震荡，7月合约持仓量增加至32643手，创出新高。数据显示，持空单前3名的席位均大幅加仓，合计2184手，其中，“空军司令”国泰君安大举增仓1193手，空单持有量达到创纪录的4614手。而多方持仓情况变化却并不明显，前3名席位还小幅减仓了83手。目前，空方前20名席位的空单持有量达到19549手，而多方仅有16567手，显示空方目前仍占据着绝对的主导地位。
