出口复苏升级：航运电子家电新三剑客，中船舶冲百
那些因外围经济回暖而发生滞后发展的行业将成为今后出口复苏的主线
最近一个月，各大券商分析师密集调研外向型上市公司，并在近期密集推出研究报告，言辞颇具煽动性。
随着美国经济纺织、服装、钢铁等行业虽然受外需经济影响较大，但其灵敏度强，且一旦复苏起来弹性也较大。因此，以宜华木业(600978，股吧)、瑞贝卡(600439，股吧)等为代表的外需依存度较强的企业的经济增长，让我们看到了出口复苏的萌芽。
上个月美国经济出现复苏的迹象。8月3日，格林斯潘表示，美国经济衰退已经接近结束，乐观看待美国经济复苏前景。从近期出口数据来看，我国出口形势正慢慢走出黎明前的黑暗。8月，出口复苏巨大能量即将开始爆发。
除了走在出口复苏前端的日常消费品行业将继续利好外，那些因外围经济回暖而发生滞后发展的行业将成为今后出口复苏的主线。其主要是电子、通信、家电和航运港口等行业。
电子：关注稳定型企业
电子产品本身是可选消费品，其可选的特征使得电子产业在这次经济衰退中成为受到负面影响相对比较明显的领域。但是，电子产品一定程度上又是必需品，因为主要电子产品的大部分需求都已经是更新类需求，而电脑和手机等电子产品的换机周期已经非常接近极限。
今年上半年，美国及全球房地产市场企稳回升，而受房产直接拉动的如建筑建材等行业都纷纷触底反弹，美国经济以及全球经济走出金融海啸阴影的概率在加大。
美国作为电子产品的消费大国，其经济复苏状况是我国电子行业出口的风向标。近期美国制造业采购经理人指数和消费者信心指数开始出现显著回升，居民消费意愿加强，提升了与消费密切相关的电子产业的景气度。而房地产的成屋签约销售指数等指标大幅提升也增强了对未来电子消费的预期。
美国经济的企稳将使电子需求回归到正常的季节性周期，而受返校季、圣诞节等居民购物需求的推动，下半年电子消费将进一步受到旺季需求的拉动。
由于我国电子行业景气的主要驱动力来自出口需求的恢复，而美国电子产品消费的增加，进一步带动电子行业的出口复苏，并改善我国电子产品出口占比较大的企业的盈利情况，而这些企业的估值也有了提升的动力和空间。
在出口比例超过50％的13家公司中，从长期而言，稳定增长型公司如莱宝高科(002106，股吧)（002106.SZ）、法拉电子(600563，股吧)(600563.SH)、大立科技(002214，股吧)（002214.SZ）、广州国光(002045，股吧)（002045.SZ）、超声电子(000823，股吧)（000823.SZ）虽然周期性弱于强周期电子公司，但稳定性公司整体上具有更确定的投资价值，普遍具有更有吸引力的估值水平。而具有标杆性质的生益科技(600183，股吧)的定价同样值得关注。
家电：出口产品结构调整
2008年家电行业销售总值约6700亿元，其中大约37％是由出口贡献的，因此可以说家电行业是一个出口依存度比较高的行业，从出口的区域来说，欧盟、美国仍然是主要的出口地。
今年上半年，地产的回暖拉动着其相关行业的复苏，但是对于家电行业的拉动，整体滞后期一般在半年至一年。因此，可以预计家电出口需求在1-2季度波动调整后，3季度将逐步恢复向上，4季度则有望有明显的提升。
经济危机给家电行业带来的打击是显而易见的，中国家电企业虽然未能在寒流中独善其身，但在中国强大内需和经济刺激政策的支持下，基本保持了生产规模，加之国家适度的汇率政策，中国家电行业在全球的出货表现是向上的。
由内销回暖的刺激以及出口复苏的拉动，催化着相关上市公司股价的提升。从行业中报业绩来看，表现较好的有格力电器(000651，
